中国经济网北京2月2日讯 浙江海昇药业股份有限公司（证券简称：海昇药业，证券代码：870656.BJ）今日在北交所上市。截至收盘，该股平收报19.90元，振幅11.86%，成交额2.70亿元，换手率75.91%，总市值15.92亿元。
海昇药业主要从事兽药原料药、医药原料药及中间体的研发、生产和销售。
本次发行前，叶山海直接持有公司股份19,596,200股，占比为32.66%，通过衢州有明间接控制公司股份1,000,000股，占比为1.67%，叶瑾之直接持有公司股份19,800,000股，占比为33.00%，叶山海与叶瑾之为父女关系，且签订《一致行动人协议》，约定双方就公司经营发展的重大事项向董事会、股东大会行使提案权与表决权时保持一致，双方充分沟通以达成一致意见，协商不成以叶山海的意见为最终意见。因此叶山海与叶瑾之构成一致行动人，二人合计控制公司股份40,396,200股，占比为67.33%，为公司控股股东及实际控制人。
本次公开发行后，叶山海直接持有公司24.4953%股份（超额配售选择权行使前）及23.6099%股份（超额配售选择权全额行使后），叶瑾之直接持有公司24.7500%股份（超额配售选择权行使前）及23.8554%股份（超额配售选择权全额行使后），衢州有明持有公司1.2500%股份（超额配售选择权行使前）及1.2048%股份（超额配售选择权全额行使后），叶山海、叶瑾之合计控制公司50.4953%（超额配售选择权行使前）及48.6701%（超额配售选择权全额行使后）的表决权股份。本次发行前后，公司的控股股东、实际控制人没有发生变化。
海昇药业于2023年11月15日过会，北交所审议会议提出问询的主要问题：
1.关于毛利率。请发行人：（1）说明2023年1-6月业绩下滑的原因，并结合在手订单、第三季度业绩情况、下游行业景气度、下游市场需求变化情况、市场竞争情况、研发创新情况等补充说明主营业务毛利率变动趋势，是否能够维持较高的毛利率水平，是否存在业绩持续下滑风险。（2）列示报告期各期SPDZ、DCLL产品的产销量、原材料构成、各类原材料投入量、原材料单价，进一步说明投入产出比是否波动较大。（3）说明从前五大供应商采购的主要原材料及最终产品情况，原材料采购量与原材料投入量、最终产品销售量的波动是否一致，进一步分析前五大供应商变动较大的合理性。（4）说明报告期各期工业磺胺外购和自产的数量及比例，进一步分析对SPDZ产品毛利率的影响，2019年以来工业磺胺的主要供应商、采购数量、单价情况，自产工业磺胺的单价情况；报告期各期ASC溶剂的成本金额，新增溶剂回收装置的投入金额及折旧情况，溶剂耗用量大幅下降的合理性。（5）DCLL产品技术研发、试生产、大规模投产等详细过程及研发投入情况，相关技术来源，结合DCLL产品的单位成本构成分析各期影响单位成本的主要因素，说明报告期各期DCLL产品的主要原材料及溶剂的投入量、价格波动情况，进一步分析单位成本及毛利率波动的合理性。
2.关于收入。请发行人结合ELANCO经营情况、DCLL产品占比及市场空间等市场竞争情况、与ELANCO每年签订一次框架协议的稳定性，进一步说明发行人与ELANCO合作的稳定性和持续性，是否存在被替代风险，DCLL产品主要向境外销售的原因，境内市场发展是否受限，DCLL产品收入增长是否具有可持续性。
3.关于募投项目。请发行人：（1）对比2019年ASC技改相关投入构成、新增各类设备构成，说明本次募投项目投资总额为5.45亿元的必要性及合理性。（2）结合报告期内大额分红等情况，说明计划募资4.89亿元的必要性及合理性，是否存在过度融资情况。（3）结合发行人2023年业绩下滑趋势、未来市场发展、产品市场占有情况、竞争格局、下游客户需求情况以及发行人自身优势、在手订单等，说明未来营业收入大幅增加的可能性，扩产的必要性，相关效益分析是否谨慎合理，并充分揭示未来是否存在产能过剩、业绩不达标等相关风险。
海昇药业本次在北交所发行数量为2,000.00万股（不含超额配售选择权）；2,300.00万股（超额配售选择权全额行使后），发行价格19.90元/股，保荐机构（主承销商）为长江证券承销保荐有限公司，保荐代表人为王新洛、王海涛；联席主承销商为甬兴证券有限公司。
本次发行超额配售选择权行使前，海昇药业募集资金总额为398,000,000.00元。上会会计师事务所（特殊普通合伙）已出具上会师报字（2024）第0354号《浙江海昇药业股份有限公司验资报告》，确认截至2024年1月26日止，公司募集货币资金总额为人民币398,000,000.00元，扣除发行费用（不含税）人民币41,538,175.47元后，实际募集资金净额为人民币356,461,824.53元。
海昇药业2024年1月22日披露的招股说明书显示，公司拟募集资金42,900万元，计划用于“年产800吨磺胺氯达嗪钠（SPDZ）、200吨3,6-二氯哒嗪（DCPD）、200吨塞来昔布（塞利克西）（CELB）技改扩建；200吨对肼基苯磺酰胺盐酸盐（4-SAPH）、3吨苯溴马隆、3吨布比卡因、3吨吉西他滨技改项目”、“现有年产300吨磺胺间二甲氧基嘧啶（钠）（SDM（Na））、70吨4-氨基-2,6-二甲氧基嘧啶（ADMP）产品自动化（智能化）提升改造、年产300吨磺胺间甲氧基嘧啶（钠）（SMM（Na））产品技改项目”、“CDMO车间建设项目 ”。
海昇药业本次发行费用总额为4,153.82万元（超额配售选择权行使前）；4,602.98万元（若全额行使超额配售选择权），其中，保荐及承销费用3,185.00万元（超额配售选择权行使前）；3,632.75万元（若全额行使超额配售选择权）。
2020年至2023年1-6月，海昇药业营业收入分别为207,192,613.39元、269,043,124.09元、264,415,476.77元、126,708,771.81元，净利润/归属于母公司所有者的净利润分别为79,485,015.79元、116,606,612.27元、112,680,976.01元、53,965,557.28元，归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润分别为78,505,667.63元、114,452,139.51元、109,561,624.79元、53,609,461.47元。
2020年至2023年1-6月，海昇药业销售商品、提供劳务收到的现金分别为191,953,509.84元、244,349,733.11元、229,465,870.75元、92,275,329.30元，经营活动产生的现金流量净额分别为95,924,896.68元、107,641,282.80元、97,135,713.02元、38,481,609.21元。
2023年1-9月，海昇药业营业收入为16,597.96万元，同比下降16.23%；净利润/归属于母公司所有者的净利润为6,678.33万元，同比下降19.89%。
（责任编辑：蒋柠潞）
